Vi viser til Finansdepartementets brev av 21. april 2026 om endringer i Solvens II-direktivet, med vedlagt høringsnotatet utarbeidet av Finanstilsynet.

Høringen gjelder direktiv EU 2025/2 som endrer Solvens II-direktivet (2009/138/EF). Ifølge høringsnotatet skal endringsdirektivet til Solvens II gjelde i EU fra 30. januar 2027.

Forsikringsforetakene er sentrale i det finansielle systemet. Skadeforsikringsforetakene legger til rette for økonomisk aktivitet ved å tilby aktørene i økonomien risikoavlastning, og livsforsikringsforetakene forvalter pensjonssparing og er store investorer i verdipapirmarkedene. Som nevnt i høringsbrevet vil direktivendringene styrke forsikringsforetakenes rolle som investor i kapitalmarkedene og øke forsikringssektorens motstandskraft mot systemrisiko, samtidig som det legges større vekt på forholdsmessighet.

De senere år har det finansielle systemet blitt mer sammenkoblet og komplekst. Både nasjonale og grensekryssende koblinger mellom banker og andre finansforetak, som forsikringsforetak, kan gi opphav til systemrisiko. Vi merker oss derfor direktivets vektlegging av systemrisiko, blant annet i utformingen av forsikringsforetakenes investeringsstrategier og i de makrotilsynsvirkemidlene myndighetene kan ta i bruk ved svekkelse av forsikringsforetakenes finansielle stilling, eller for å håndtere likviditetsutfordringer i sektoren.

Beslutninger med nasjonalt handlingsrom i direktivet

Ifølge høringsnotatet er bestemmelsene i endringsdirektivet fullharmonisert. Det er bare et begrenset nasjonalt handlingsrom som gjelder offentliggjøring av informasjon fra forsikringsforetakene.

Forsikringsforetak skal hvert år offentliggjøre rapporten «Solvens og finansiell stilling» (finansforetaksloven §14-12 første ledd). Direktivet medfører blant annet at balansen som inngår i rapporten må revisorbekreftes. Nasjonale myndigheter kan bestemme at andre deler enn balansen som inngår i rapporten også skal revideres.

I utgangspunktet skal ikke balansen revideres om forsikringsforetak er klassifisert som små og ikke-komplekse eller for egenforsikringsforetak. Myndighetene kan imidlertid bestemme at revisjonsplikten også skal gjelde for disse foretakene.

I Norge har det ikke vært krav om delvis revisjon av rapporten «Solvens og finansiell stilling». Finanstilsynet mener at revisjon av balansen vil bidra til å heve både kvaliteten på balansen og kvaliteten på andre opplysninger som benyttes for å utarbeide balansen. Høringsnotatet
anerkjenner at revisjon vil påføre forsikringsforetaket kostnader.

Norges Bank støtter Finanstilsynet anbefaling om at det ikke foreslås regler i norsk rett som går ut over direktivets minstekrav.

Endring i LGD-gulvet på pantelån hjemlet i tilpasningsteksten til EØS-avtalen

Det ble 31.12.2019 innført et gulv på 0,3 for LGD på pantelån ved beregning av kapitalkrav etter Solvens II (Solvens II-forskriften § 53 andre ledd). Formålet med gulvet er at kapitalkravet for pantelån fra forsikringsforetak ikke skal avvike mye fra bankenes kapitalkrav.

Kalibreringen i 2019 ble gjort med utgangspunkt i standardmetoden for bankene. Med CRR3 har risikovekten og dermed bankenes kapitalkrav for sikre boliglån etter standardmetoden blitt redusert. Finanstilsynet foreslår derfor at LGD-gulvet for forsikringsforetakene reduseres til 0,2 for å få likhet mellom kapitalkravet i bankene og forsikringsforetakene.

Norges Bank mener en bør tilstrebe like kapitalkrav for lik risiko og støtter på denne bakgrunn forslaget fra Finanstilsynet.

Med hilsen

Torbjørn Hægeland
Avdelingsdirektør

Sindre Weme
Direktør